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2021年度最牛五位基金经理发声!2022年看好这些投资机会

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发表时间:2022-01-01 10:05作者:佚名来源:财联社

2021年基金业绩出炉,再一次让公募基金在资本市场留下了浓墨重彩的一笔。经财联社记者统计,截至12月31日,2021年共有3只主动权益类基金收益率超过100%。

  2021年,崔宸龙管理的前海开源公用事业和前海开源新经济以绝对优势摘得年度基金收益冠亚军宝座。其中,前海开源公用事业2021年回报高达119.42%,前海开源新经济回报也达到了109.36%。肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业,则以100.52%的收益率成为了2021年基金业绩季军。

  除此之外,韩创管理的大成国企改革、大成新锐产业、大成睿景三只基金,也均入围年度基金业绩前十榜单,其收益率分别达到了94.76%、88.25%、84.19%。唐晓斌和杨冬共同管理的广发多因子、钟帅管理的华夏行业景气、杨金金管理的交银趋势优先、杨宇管理的长城行业轮动,也是2021年表现出众的产品,年度回报分别高达89.03%、84.11%、81.45%、80.99%。

  从2021年全年的行情来看,市场结构分化严重,与家电、非银金融、房地产等板块整体承压相较,涵盖光伏、风能、储能、特高压诸多热门新能源细分板块的申万电力设备行业成为了2021年涨幅最大的行业;国际大宗商品的暴涨,也推升了有色金属、煤炭、基础化工三行业的大涨;另外,钢铁、汽车、石油化工、国防军工、电子、机械设备等板块在这一年也都有较为不错的表现。

  在此背景下,崔宸龙、陈金伟、韩创、唐晓斌、钟帅等,也因此成为了市场中不断被嘉奖的基金经理。对于2022年的市场风险和投资机会,这些基金经理们也有话要说。

  前海开源崔宸龙:继续坚定新能源赛道

  作为管理着2021年基金冠亚军的基金经理,崔宸龙近期受到的关注毋庸置疑。

  对于明年新能源是否会继续强势,崔宸龙表示“很难判断”。他认为,凡是可预测的风险都不叫风险,真正的风险是无法预测的因素,无法预测的,突然来临才是真正的风险。

  “就新能源的股票而言,我很难判断明年会不会继续大涨,哪怕明天开始就暴跌,也很正常。我觉得短期的表现都是波动。我不知道驱动短期波动的因素是什么,或者我内心认为永远预测下一秒时间就是偏向随机的。”

  就崔宸龙个人而言,他更多的是看空间。空间决定了天花板,空间足够大了,总是有着好的公司不断跑出来,然后长期成长。哪怕静态角度看它的估值会很高,但动态去看,可能3年、5年之后,会发现特别便宜。

  “所以,我不做短期的选择,即使明年的新能源赛道表现平平,对我管理的基金长期收益空间,也没有影响,哪怕我明年忍受短期业绩排名的落后。”

  2022年,崔宸龙继续看好以新能源为代表的能源革命主线带来的长期投资机会。他认为,这一主线所产生的投资时间和空间维度可以媲美历史上的第一次和第二次工业革命,而我国在这次能源革命中处于全球的领先地位,大量中国的龙头企业也是全球的龙头企业。因此在国内资本市场上能够分享到行业最好的发展成果,助力国内优质企业加速发展。

  具体到细分领域和方向,崔宸龙认为,能够始终带领行业技术前进的企业长期看会创造超额价值,同时要规避潜在有被淘汰风险的技术和产品。根据行业基本面的发展情况展望,未来锂电池的创新需要重点关注46800电池、硅碳负极、磷酸铁锰锂正极、CTP/CTC等技术的快速发展和应用,光伏方面则需要关注异质结电池,颗粒硅量产化,大硅片等等方面的变化带来的投资机会。

  宝盈基金陈金伟:明年中小市值公司还有很大机会

  今年最受关注的基金经理中,陈金伟无疑也是其中一位。今年由他和肖肖管理的宝盈优势产业以100.52%的收益居于季军。

  财联社曾对陈金伟的持仓进行过分析,他的持仓相对冷门,并且挖掘了一些中小市值的公司。不过在陈金伟看来,他并不是独门选股。“我把自己定义成无差异选股。无差异选股就是说一个公司是主流的标的还是非主流的标的,它是一个行业的龙头还是一个小市值的公司,在我看来它都是无差异的。不会因为一个公司是一个大市值的权重股就更高看它一眼,也不会因为是一个小市值公司我就更高看一眼。”

  而对于明年中小市值公司是否还有机会时,陈金伟表示:“今年大家可能整体的感觉是小市值公司涨的比较多,明年可能还是有很多中小市值公司或者制造业的一些机会。”

  因为今年上涨的很多股票,大部分是那些偏中上游的制造业,他们本质上还是一个景气度外溢的逻辑。但是在其他的一些行业里头,有大量的中小市值制造业的公司今年的盈利端是受损的,因素可能是原材料涨价,也可能海运。

  陈金伟认为,今年有大量的这种类型的公司,可能没有被挖掘,这些公司还是有蛮强蛮大的投资机会的。

  大成基金韩创:看好碳达峰、中游制造与大金融

  自2019年初出任基金经理以来,大成基金韩创不仅经历了市场的波动,还经历过逆风的时刻。

  2021年,他管理的三只基金——大成国企改革、大成新锐产业、大成睿景均,以“0茅0锂”,以及对化工、有色、建材、机械等偏周期成长行业的挖掘,闯进年度业绩榜单前十,分列第四、第六、第七。这种不抱团的坚持,也让他在2021年大放异彩。

  对于接下来的投资方向,韩创认为有三大方向。第一个大的方向是碳达峰与碳中和,这其中包括4条脉络: 一是传统能源与高耗能传统行业。在能源转型初期,传统能源需求会持续增长同时供给受到较大限制。传统高耗能行业则由于双碳目标在供给端会受到明显压制,并且部分传统行业下游与新能源车等挂钩,供需两端都有强支撑。

  二是新能源行业。包括光伏风电新能源车等,这里面的核心是要筛选出在竞争格局和技术路线变化中能够受益的标的,同时警惕会受损的标的。

  三是电力系统领域。新能源占比的不断提高,要求电网往智能化、柔性化方向转型,这其中的软硬件都有机会。

  四是节能降耗的新材料新技术等。   第二个大的方向是中游制造业,今年中游行业受到原材料、海运费等价格大幅上涨的挤压,同时还有拉闸限电等诸多生产上的干扰,未来部分因素缓解后也会出现较好的投资机会。

  第三个大的方向是大金融行业,主要是受益财富管理等趋势的子领域。

  广发基金唐晓斌:对2022年并不悲观

  凭借广发多因子而备受关注的基金经理唐晓斌不是新人,从他开始管理第一只产品至今,已有7年时间。今年他管理的广发多因子全年业绩为89.03%%,名列第五。

  对于2022年A股市场的走势,唐晓斌表示,我们对2022年的市场并不悲观。2021年下半年一段时间内,大宗商品价格持续上涨,叠加宏观经济下行,让市场一度担心存在“滞涨”风险。但随着宏观调控政策的相继落地,大宗商品的价格回落到了相对合理的水平。

  站在当前展望2022年,唐晓斌认为有几个方面值得思考。一是从产业发展方向来看,我们正在经历从房地产周期向绿电周期转型的过程,唐晓斌认为应该站在更高的视角来思考国家的“3060”战略。

  二是,虽然现在大宗商品的价格出现了明显回落,但是现在的价格也比过去三年的价格高出很多,未来我们将面临上游原材料高成本的现状。那么,中游制造业如何转型,如何进入到全球供应链体系,也是需要关注的。有些行业在这个过程中可能就掉队了,有些行业可能会发展得更好。

  具体到板块,唐晓斌在2022年会从大资管业务、新能源运营、光伏&风电和国产化替代等几个方面挖掘机会。同时他也会关注港股的投资机会,“目前港股正在面临类似2018年底的A股的投资机会,我们认为有一定投资机会。我们会在低估值的范畴里关注一些盈利非线性变化的细分行业龙头。”

  华夏基金钟帅:2022年更多是结构性机会,看好三大方向

  钟帅是华夏基金中生代基金经理之一,目前担任基金经理的时间不足两年。

  据悉,他是扎根高景气赛道,在投资中秉承自下而上研究并寻找高景气行业中的潜力股为核心投资理念,在新能源、新兴消费等高景气度行业及科技成长行业中挑选符合产业发展趋势、长期成长空间较大、估值相对合理的优质标的进行配置。

  他管理的华夏行业景气混合2021年全年的业绩为84.11%,位列第八。

  谈及2022年市场机会在哪里时,钟帅表示:“明年权益市场还是充满机会,但不太会是指数级别的牛市机遇。在权益市场流动性相对宽松的环境下,明年可能更多是结构性的机会。”

  从细分行业看,钟帅认为以下三大方向值得看好:

  第一是高端制造业。由于原材料价格大幅上涨、限电政策等因素影响,今年很多制造业公司业绩受到压制,一些质地优良而且有长期成长逻辑的公司明年有可能会迎来业绩复苏,比如消费电子、高端装备制造、军工以及新能源相关产业链等等。

  第二是成长板块中的困境反转行业,重点关注传媒和医药,特别是传媒行业中的元宇宙和短视频产业链两大方向。

  第三是国企改革。明年是国企改革三年考核收关之年,以国有资本主导的新兴产业发展也符合国家战略,也是我们明年重点关注的一个方向。

  (文章来源:财联社)

文章分类: 投资资讯